印度固然可怕，但却无法在短期内对我们实现强有力的竞争。以2023年CDMO行业来看，印度CDMO龙头Divi’s Lab去年销售9.15亿美元、净利润2.2824亿美元，均不足药物生物的一半；在市值方面，Divi’s Lab市值在250亿人民币左右，不足药明生物的三分之一。
日本制药产业原本是我们中短期内能够得着的目标，但其国内四大制药巨头武田药品、大塚制药、Astellas制药和*三共有至少两家无论从市值和产品*性都远远超出我们的“一哥”恒瑞医药。
回到开头举例的CDMO行业，韩国的三星生物2023年业绩创下历史上最新的记录，逼近或超越药明生物；而同时公司的最新市值约3163亿人民币，药明生物市值仅为其四分之一出头。
尽管韩国生物医药产业体量与我们还有差距，但我们不应该小觑这一有潜力的老牌对手。
中韩医药产业之间的差距，我们不妨从三个维度做多元化的分析，分别是出口规模、前十大药企的研发费用、对外授权数据。
据韩国通商部的《2021年全年进出口动向》显示，2021年韩国医药品出口额为84.9亿美元，同比增长20.5%，增长势头*于国内别的行业。而据中国海关统计数据，2021年，中国医药产品出口总额1831.25亿美元，同比增长2.97%。
2023年1-9月，我们国家医药类产品出口总额997.8亿美元，同比下降19.3%。尽管中国的出口规模远高于韩国，但考虑到中韩两国国土面积相差近100倍，人口相差超过25倍，也证明韩国的人均医药产品出口价值远高于中国。
数据显示，2022年韩国研发费用突破十亿人民币的药企只有5家，而中国则超过20家（2021年仅有14家），从研发费用规模上体量角度，中国更胜一筹。
但这一对比的偏差在于，国内前十大药企收入体量普遍数倍大于韩国前十大药企，比较出的结论可能有失偏颇。
以大熊制药为例，该公司2022年收入约70亿人民币，按其10-11亿的研发费用计算，其研发费用率大约在14-15%。再随机抽取两大国内药企巨头2022年的数据看，恒瑞的研发费用率在22-23%，石药集团的研发费用率则在12-13%。
另外，药品许可数据也是一个很重要的参考因素，代表着一个国家医药产业的发达性。
据药时代多个方面数据显示，在2020年的licensing out项目和licensing in项目的比例上，前三甲分别是日本（96.7%、韩国（66.2%）和中国大陆（62.8%）。跟着时间的推移，这一数据中国已经超越了韩国。
综上能够准确的看出，中国的医药产业凭借着规模优势正在向更创新的技术方向升级，不过强度仍有提升空间；而韩国虽然规模体量和许可率不及国内，但保持了很高的人均及整体的研发技术强度，并且拥有一定的弹性优势。
不过随着全球大环境的变化，某些医药细分产业的红利或优势正在向韩国倾斜，尤其是CDMO行业。
2022年，韩国政府提出BIG 3计划，重点发展“系统半导体、未来汽车、生物健康”三大创新增长产业，并给与全力支持和补助。目前，韩国的生物药产业年产值已进入全球前14，并且还是全球第十大临床试验基地；在美国FDA批准的新药数量排名中，韩国位列第十位。
同时，在地理政治学愈发紧张的全球环境下，国内CDMO纷纷在海外扩建产能，以求满足海外大药企“安全性”需求（MNC减少对身处于中国的服务商依赖）。韩国作为亲美国家，其CDMO公司承接海外大药企的订单逻辑十分顺畅；另外，赛诺菲、默克、辉瑞、诺华、葛兰素史克、礼来、阿斯利康等MNC和跨国药企控制了韩国处方药市场近60%的份额。
韩国CDMO不与印度企业争抢仿制药订单，前期也不与欧美企业争抢创新药订单，而是将目光放在生物类似药赛道。相较于仿制药，生物类似药不仅仿制难度大&技术壁垒高，而且订单价值远高于化学仿制药，韩国Cellitrion公司更是全球*开拓生物类似药的企业。
可以看到，近几年韩国CDMO疯狂的扩张产能，也为其未来争抢全球生物药CDMO市场占有率“未雨绸缪”。
如三星生物正在迅速扩充产能，公司当前总产能达到60.4万升（4个工厂正投产运行），预计2025年4月五号工厂将投产，届时公司产能将达到78.4万升，在全球CDMO产能榜上继续领跑。
另一韩国财阀旗下CDMO也“忙于加入战局”，乐天生物不仅收购了BMS位于美国纽约的工厂并接获BMS订单，在2023年初宣布将在未来7年内要投资30亿美元在韩国建设三个工厂，总产能将达36万升。
值得一提的是，在医药的所有的领域（包括新型分子）韩国都不缺乏具备强竞争力的公司，以下仅列举三个典型公司：
1）全球CDMO巨头-三星生物：2023年，三星生物营收和利润分别创下历史上最新的记录，公司实现综合营业收入约27.64亿美元，同比增长23.1%；综合盈利约为8.33亿美元，同比增长13.2%。
新高的还有在手合同量，由于2023年与辉瑞、诺华、GSK、BMS等MNC达成多项大型交易，签订了价值超过120亿美元的合同，目前全球前20大药企中有14家都是公司客户。
如果三星生物未来几年持续2023年的势头，订单量赶超药明生物只是时间问题。
2）ADC精干老手-LegoChemBio：韩国的LegoChemBio最近是人逢喜事精神爽，早前不仅和强生达成了总价17亿美元的ADC授权交易，同时控制权被财阀乐天收入麾下。
LegoChemBio拥有下一代ADC平台技术ConjuAll，其研发出来的ADC分子具备更宽的治疗窗口和更高的安全性&有效性。
2020年以来，LegoChemBio的ADC技术平台被多家药企看中并进行合作，累计完成10笔以上的授权交易，合作对象包括国内Biotech基石药业、和铂医药、德琪医药等。
3）生物类似药巨头-Celltrion：Celltrion是韩国*的生物制药公司之一，也是全球第二大单抗生产企业。2023年上半年，Celltrion收入为8.37亿美元，盈利为2.73亿美元，已形成了一定规模体量。
基于在生物类似药领域的深耕，目前Celltrion已有多款生物类似药获得美国FDA的批准并且占据一定的市场占有率。据公司预计，2030年Celltrion推出的产品达到22个。
结语：逆水行舟，不进则退。在拨云诡异的全球大环境，无论是国内的创新药企还是CDMO企业，都要使出超越100%的力气并将目光放到更广阔的海外市场和无人区，才能突围而出。
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